Ciclo econômico versus ciclo financeiro versus ciclo operacional

Ciclo econômico versus ciclo financeiro versus ciclo operacional
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Você já ouviu falar do ciclo econômico, financeiro e operacional? Hoje, vamos mostrar como eles são indicadores importantes para você entender mais sobre seu fluxo de caixa

Seja você um empresário consolidado, ou um iniciante, precisa saber que ciclo econômico, financeiro e operacional interferem diretamente na administração do seu negócio.

Como eles podem interferir no seu negócio se, muitas vezes esse pode ser o seu primeiro contato com eles? Isso é o que você pode estar pensando.

Exatamente por esse motivo é que você precisa ficar por dentro das definições de ciclo econômico, financeiro e operacional.

Para que eles não tenham influência negativa em seu negócio e consequentemente, fluxo de caixa.

Para realizar suas atividades, todas as empresas precisam de recursos financeiros, não é mesmo?

Os recursos constituem capital de giro, e essa necessidade de recursos, por sua vez, depende das características operacionais de cada empresa.

E, entre essas características, temos o ciclo econômico, financeiro e operacional.

Eu sei que você está achando que se trata de um assunto super técnico e complicado, digno de um executivo financeiro entender.

Afinal, esses nomes assustam mesmo. Mas, em síntese, esses fatores são essenciais para que você possa gerenciar o seu capital de giro, e são mais simples que parecem.

E para isso, você precisa compreende-los para que não coloque a administração do seu negócio em risco.

Hoje, vamos mostrar um pouco mais sobre cada um desses ciclos, detalhando suas diferenças e papeis fundamentais para seu negócio.

#1. Ciclo econômico

Ciclo econômico é o tempo médio que sua empresa gasta para vender determinada mercadoria do estoque, desde a aquisição, até a venda.

Logo, é o período em que o produto fica no estoque da empresa.

Esse ciclo é bem simples de se calcular. Você deve anotar a data em que as mercadorias entram no estoque e a data em que elas são vendidas.

Depois, calcular a média dos dias em que ficou no estoque.

É importante considerar que, se você atua na área de fabricação, então seu prazo médio de estoque e, consequentemente, o ciclo econômico, devem contemplar o período desde a aquisição da matéria prima, passando por sua produção, até chegar à venda em definitivo.

Para calcular o ciclo econômico, utiliza-se a seguinte fórmula:

Ciclo Econômico = prazo médio de estocagem (PME)

O prazo médio de estocagem é calculado por:

PME = (estoque médio/custo da mercadoria vendida)/360

Assim, se a empresa possui um estoque médio de 15 mil e um custo de mercadoria vendida de R$ 15,00, podemos concluir que o PME é:

PME = (15000/15)/360 = 2,77 dias.

Ou seja, o prazo médio de estocagem do produto é aproximadamente 3 dias.

#2. Ciclo operacional

O ciclo operacional é o período médio de tempo que vai da data de compra até o recebimento da venda.

Resumindo, é o intervalo de tempo gasto pela sua empresa para executar todas as suas atividades operacionais.

Essas atividades podem ser:

  1. Compra de matéria-prima;
  2. Pagamentos a fornecedores;
  3. Produção de mercadoria;
  4. Estoque;
  5. Venda e recebimento.

O ciclo operacional, portanto, é a junção dos 2 ciclos, iniciando na compra da mercadoria (ciclo econômico) e finalizando no recebimento da venda (ciclo financeiro).

Para calcular o ciclo operacional, utiliza-se a seguinte fórmula:

Ciclo operacional = ciclo econômico + prazo médio de contas a receber (PMCR)

Assim, se sua empresa tem um ciclo econômico de 42 dias e seu prazo médio de contas a receber é de 60 dias, logo seu ciclo operacional é calculado da seguinte maneira:

Ciclo operacional = 42 dias + 60 dias

Ciclo operacional = 102 dias.

#3. Ciclo financeiro

O ciclo financeiro é o período que vai desde o pagamento aos fornecedores, até o recebimento de seus clientes.

Observe que ele não comporta o ciclo econômico, pois aqui contamos apenas a data do pagamento ao fornecedor e a data do recebimento aos clientes.

Quanto maior for os prazos dos fornecedores e menor o prazo que os clientes precisam para pagar, mais dinheiro disponível em caixa a sua empresa precisa ter.

Isso significa que a sua empresa terá menor dependência de financiamentos ou pagamentos de juros bancários, por exemplo.

Quanto menor for o prazo dado pelos fornecedores e maior o prazo de pagamento para os clientes, maior será a necessidade da empresa usar seu capital de giro, ou caixa, para gerenciar suas atividades.

O mundo ideal é sempre o menor ciclo econômico possível, reduzindo gastos com o estoque, e um menor ciclo financeiro, que diminuirá a necessidade de uso do capital de sua empresa, ou de terceiros para financiamento.

Para calcular-se o ciclo financeiro, utiliza-se a seguinte fórmula:

Ciclo financeiro = ciclo operacional – prazo médio de pagamento a fornecedores (PMPF)

Assim, se a sua empresa tem um ciclo operacional de 102 dias (como vimos acima) e o seu prazo médio de pagamento de fornecedores é de 30 dias, temos:

Ciclo financeiro = 102 dias – 30 dias

Ciclo financeiro = 72 dias.

Unificando ciclo econômico, financeiro e operacional

Como você pode perceber, um ciclo acaba sendo complementar a outro para entendermos quanto tempo a sua empresa precisa para vender o estoque.

Além disso, os ciclos ajudam a conhecer se seu prazo médio de contas a receber é maior ou menor do que o seu prazo de pagamento.

O que isso significa? Que você precisa saber quanto tempo uma mercadoria fica com você, para depois saber também em quando tempo recebe por ela, e em quanto tempo precisa pagá-la.

Agora, vamos supor que a sua empresa permanece com suas mercadorias em estoque por 52 dias e tem uma média de recebimento de clientes de 90 dias, sendo que o pagamento para fornecedores se dá a 60 dias.

Nesse cenário, temos os seguintes valores:

Prazo médio de estocagem (PME) = 52 dias

Prazo médio de contas a receber (PMCR) = 90 dias

Prazo médio de pagamento a fornecedores (PMPF) = 60 dias

Sendo assim, temos:

Ciclo econômico = prazo médio de estocagem

Ciclo econômico = 52 dias

Ciclo operacional = Ciclo econômico + prazo médio de contas a receber (PMCR)

Ciclo operacional = 52 + 90

Ciclo operacional = 142 dias

Ciclo financeiro = ciclo operacional – prazo médio de pagamento a fornecedores (PMPF)

Ciclo financeiro = 142 – 60

Ciclo financeiro = 82 dias.

Como o ciclo econômico, financeiro e operacional influenciam em seu negócio?

Os 3 ciclos estão ligados diretamente ao seu fluxo de caixa, pois se referem às entradas e saídas de sua empresa.

Mas, para que o seu fluxo de caixa não seja prejudicado, você precisa gerenciar o prazo médio de pagamento com fornecedores e o prazo médio de pagamento com clientes.

Se isso não acontecer, sua empresa precisará ter um capital de giro que suporte os investimentos.

Os ciclos servem para permitir que você ajuste o seu prazo de venda (consumidores) e prazo de compra (fornecedores), levando em consideração o tempo que o produto fica em estoque.

Se, no final do dia, o seu prazo de recebimento é menor do que o seu prazo de pagamento, ponto para você.

Assim, você não está comprometendo o seu capital de giro.

Por outro lado, se no final do dia, seu prazo de recebimento é maior do que o seu prazo de pagamento, você precisa de capital de giro para investir no seu estoque, uma vez que paga por ele antes de receber pelas mercadorias vendidas.

Agora que você já sabe como o ciclo econômico, financeiro e operacional influenciam no seu negócio, faça o teste e veja se seu capital está equilibrado.

Enrico Cardoso Ciclo econômico versus ciclo financeiro versus ciclo operacional